Beta vs desviació estàndard
La beta i la desviació estàndard són mesures de volatilitat utilitzades en l'anàlisi del risc de les carteres d'inversió. La beta mostra la sensibilitat del rendiment d'un fons, valor o cartera en relació amb el mercat en conjunt. La desviació estàndard mesura la volatilitat o el risc inherent a les accions i instruments financers. Tot i que tant la beta com la desviació estàndard mostren nivells de risc i volatilitat, hi ha una sèrie de diferències importants entre els dos. L'article següent explica cada concepte en detall i destaca les diferències entre els dos.
Què és la mesura beta?
Beta mesura el rendiment d'un valor o cartera (risc i rendiment de l'actiu) en relació amb els moviments del mercat. La beta és una mesura relativa que s'utilitza per a la comparació i no mostra el comportament individual d'una seguretat. Per exemple, en el cas de les accions, la beta es pot mesurar comparant els rendiments de les accions amb els rendiments d'un índex de valors com S&P 500, FTSE 100. Aquesta comparació permet a l'inversor determinar el rendiment d'una acció en comparació amb el de tot el mercat. rendiment. Un valor beta d'1 mostra que el rendiment del valor està en línia amb el rendiment del mercat i un valor beta inferior a 1 mostra que el rendiment del valor és menys volàtil que el mercat. Una versió beta de més d'1 mostra que el rendiment d'un valor és més volàtil que el de referència.
Què és la desviació estàndard?
La desviació estàndard com a mesura estadística mostra la distància des de la mitjana d'una mostra de dades o la dispersió dels rendiments de la mitjana de la mostra. Pel que fa a una cartera d'accions, la desviació estàndard mostra la volatilitat de les accions, bons i altres instruments financers que es basen en els rendiments repartits durant un període de temps. Com la desviació estàndard d'una inversió mesura la volatilitat dels rendiments, com més gran sigui la desviació estàndard, més gran serà la volatilitat i el risc que comporta la inversió. Un fons o valor financer volàtil mostra una desviació estàndard més alta en comparació amb els valors financers estables o els fons d'inversió. Es considera que una desviació estàndard més alta és més arriscada, ja que el rendiment de la inversió pot canviar dràsticament en qualsevol direcció en un moment donat.
Beta vs desviació estàndard
El risc no sistemàtic és el risc que comporta el tipus de indústria o empresa en què s'inverteixen els fons. El risc no sistemàtic es pot eliminar diversificant les inversions en diverses indústries o empreses. El risc sistemàtic és el risc de mercat o la incertesa en tot el mercat que no es pot diversificar. La desviació estàndard mesura el risc total, que és tant sistemàtic com no sistemàtic. Beta, en canvi, només mesura el risc sistemàtic (risc de mercat). La desviació estàndard mostra el risc o la volatilitat individual d'un actiu. D' altra banda, Beta és una mesura relativa que s'utilitza per a la comparació i no mostra el comportament individual d'una seguretat. La beta mesura la volatilitat d'un actiu en relació amb el rendiment del mercat.
Quina diferència hi ha entre la beta i la desviació estàndard?
• La beta i la desviació estàndard són mesures de volatilitat utilitzades en l'anàlisi del risc de les carteres d'inversió.
• La beta mesura el rendiment d'un valor o cartera (risc i rendibilitat de l'actiu) en relació amb els moviments del mercat.
• Un valor beta d'1 mostra que la seguretat funciona d'acord amb el rendiment del mercat; una beta de menys d'1 mostra que el rendiment d'un valor és menys volàtil que el del mercat, i una beta de més d'1 mostra que el rendiment d'un valor és més volàtil que el punt de referència.
• La desviació estàndard d'una inversió mesura la volatilitat dels rendiments i, per tant, com més gran sigui la desviació estàndard, més gran serà la volatilitat i el risc que comporta la inversió.
