Compensació versus liquidació
La compensació i la liquidació són dos processos importants que es porten a terme quan s'executen transaccions als mercats financers on es poden comprar i vendre una sèrie de valors financers. La compensació i la liquidació permeten a les corporacions de compensació assolir qualsevol obligació de drets, que es creï en el procés de negociació de valors, i fer acords perquè els fons i els valors es puguin transferir amb precisió, de manera oportuna i eficient. L'article explica clarament com cadascuna d'aquestes funcions entra en el procés de negociació de valors, explica la relació entre els dos processos i destaca les similituds i diferències entre compensació i liquidació.
Què és Clearing?
La compensació és el procés de liquidació de reclamacions d'un conjunt d'entitats financeres contra reclamacions d' altres institucions financeres. El procés de compensació es produeix entre el moment en què s'executa una operació i es realitza una liquidació. Un cop executada o completada una operació en un mercat financer, s'informarà a l'agència de compensació, que durà a terme el procés de compensació de la transacció. La compensació és similar a la comptabilitat, on la cambra de compensació actualitza les bases de dades fent coincidir el comprador i el venedor de la transacció, confirmant així que ambdues parts estan d'acord amb els termes del comerç. A continuació, la cambra de compensació iniciarà un procés conegut com a "netting".
Com que es produeixen un gran nombre de transaccions i transaccions als mercats financers en un dia, la cambra de compensació utilitza un sistema automatitzat per activar les ordres de compra i venda de manera que només s'hauran de liquidar algunes transaccions. Una vegada que els compradors i els venedors s'uneixin i es combinin amb precisió, la cambra de compensació informarà les parts de la transacció i farà els acords per transferir els fons al venedor i els valors al comprador.
Què és la liquidació?
La liquidació és l'últim pas del procés de compra de valors. En el moment de la liquidació, el comprador completarà la seva part de la transacció fent els pagaments necessaris al venedor, i el venedor al seu torn transferirà els valors adquirits al comprador. La liquidació es completarà quan la societat de compensació transfereixi la propietat dels valors al comprador i un cop els fons es transfereixin al venedor. Les accions i les obligacions es liquiden al cap de 3 dies des de la data d'execució; els valors governamentals, les opcions i els fons d'inversió es liquiden un dia després de la data d'execució i els certificats de dipòsit solen liquidar-se el mateix dia de l'execució.
Quina diferència hi ha entre la compensació i la liquidació?
La compensació i la liquidació són tots dos processos realitzats per una cambra de compensació en el procés de negociació de valors. És important que s'estableixi un sistema de compensació i liquidació sòlid per mantenir les operacions de negociació de valors fluides als mercats financers. La compensació és la segona part del procés que es produirà després de l'execució de l'operació i abans de la liquidació de la transacció. La compensació és on es comparen i es confirmen els compradors i els venedors, i les transaccions es compensen (conjunt de transaccions de compra amb venda) de manera que només s'hauran de completar algunes transaccions. La liquidació és l'última etapa del procés en què la càmera de compensació transferirà la propietat dels valors comprats al comprador i transferirà els fons en pagament al venedor.
El principal avantatge del sistema de compensació i liquidació és la seguretat de les transaccions. Com que el procés el realitza una corporació de compensació, els compradors i venedors poden assegurar-se que el lliurament de valors i fons es farà de manera oportuna i precisa.
Resum:
Compensació vs. Liquidació
• La compensació i la liquidació són dos processos importants que es porten a terme quan s'executen transaccions als mercats financers on es poden comprar i vendre una sèrie de valors financers.
• És important que s'estableixi un sistema de compensació i liquidació sòlid per mantenir les operacions de negociació de valors fluides als mercats financers.
• La compensació és el procés de liquidació de reclamacions d'un conjunt d'entitats financeres contra reclamacions d' altres institucions financeres.
• La compensació és similar a la comptabilitat, on la cambra de compensació actualitza les bases de dades fent coincidir el comprador i el venedor de la transacció, confirmant així que ambdues parts estan d'acord amb les condicions comercials.
• En la liquidació, el comprador completa la seva part de la transacció fent els pagaments necessaris al venedor i el venedor, al seu torn, transfereix els valors adquirits al comprador.
