Canvi de divises i canvi de divises
Els Swaps són derivats que s'utilitzen per intercanviar fluxos d'efectiu i s'utilitzen en la majoria dels casos amb finalitats de cobertura. L'article fa una ullada més de prop a dos tipus de permutes que s'utilitzen per canviar divises mitjançant la minimització del risc de tipus de canvi. Els intercanvis de divises i els intercanvis de divises són similars entre ells i, per tant, es confonen fàcilment per ser el mateix. L'article ofereix exemples i explicacions clars de cadascun i destaca com són semblants i diferents entre si.
Què és l'intercanvi de divises?
Un intercanvi de divises és un acord entre dues parts per intercanviar quantitats específiques de diferents monedes. Un intercanvi de divises típic constitueix un acord de divises en què dues parts intercanviaran o "intercanviaran" una sèrie de pagaments en una moneda per una sèrie de pagaments en una altra moneda. Els pagaments que s'intercanvien són pagaments d'interès i de principal d'un préstec denominat en una moneda per un préstec d'una quantitat igual d'una altra moneda.
Com a exemple, una empresa amb seu als Estats Units necessita lliures esterlines i una empresa amb seu al Regne Unit requereix dòlars dels EUA. En aquesta situació, l'empresa nord-americana demanarà en préstec lliures, i l'empresa britànica demanarà préstec dòlars; l'empresa nord-americana pagarà el deute de l'empresa del Regne Unit que està en USD (el principal i els pagaments d'interessos es fan en USD) i l'empresa del Regne Unit pagarà el deute de l'empresa nord-americana que està en lliures (el principal i els pagaments d'interessos es fan en lliures). Per tal que aquest intercanvi tingui lloc amb èxit, s'ha de fixar un tipus d'interès (fix o variable), acordat sobre l'import del préstec i una data de venciment. Els swaps de divises presenten un avantatge competitiu per a les parts implicades, ja que aquestes parts ara poden demanar prestat moneda estrangera a un cost més baix amb una menor exposició al risc de tipus de canvi.
Què és FX Swap?
FX swap és un contracte entre dues parts que accepten simultàniament comprar (o vendre) una quantitat específica d'una moneda a un tipus acordat i vendre (o comprar) la mateixa quantitat de moneda en una data posterior a una tarifa pactada. Hi ha 2 potes en una transacció d'intercanvi de divises. En el primer tram de l'intercanvi, es compra (o es ven) una quantitat específica d'una moneda contra una altra moneda al tipus de canvi al comptat vigent. A la segona part de la transacció, es ven (o compra) una quantitat igual de moneda contra l' altra moneda al tipus de canvi a termini.
Prem un exemple senzill, una empresa té 500.000 euros i requereix USD en 5 mesos. Com que l'empresa ja disposa de fons en una altra moneda (euros), poden utilitzar aquests fons per complir amb el seu requisit sense estar exposats al risc de tipus de canvi. L'empresa pot vendre els 500.000 euros al banc al tipus de canvi actual i rebre un equivalent a USD, i acceptarà recomprar els euros i vendre USD en 5 mesos.
Canvi de divises i canvi de divises
Les permutes de divises i les permutes de divises són molt semblants entre si, ja que ajuden a cobrir el risc de canvi i ofereixen a les empreses un mecanisme en què es poden obtenir divises amb una exposició mínima al risc de tipus de canvi. No obstant això, aquests dos derivats són diferents entre si en el fet que un swap de divises intercanvia una sèrie de fluxos d'efectiu (pagaments d'interessos i principis), mentre que en un swap de divises implica 2 transaccions; vendre o comprar al tipus al comptat, i recomprar o revendre al preu a termini.
L' altra diferència important és que un intercanvi de divises és un préstec contractat per qualsevol de les parts on després s'intercanvien els pagaments d'interessos i de principal, mentre que un intercanvi de divises es realitza utilitzant una quantitat de moneda disponible que després s'intercanvia per una quantitat equivalent d'una altra moneda.
Resum:
Diferència entre l'intercanvi de divises i l'intercanvi de divises
• Una permuta de divises típica constitueix un acord de divises en què dues parts intercanvien o "canvien" una sèrie de pagaments (interessos i principal) en una moneda per una sèrie de pagaments en una altra moneda.
• La permuta de divises és un contracte entre dues parts que accepten simultàniament comprar (o vendre) una quantitat específica d'una moneda a un tipus de canvi pactat i vendre (o comprar) la mateixa quantitat de moneda més tard data a un preu acordat.
• Els swaps de divises i els swaps de divises són molt semblants entre ells, ja que ajuden a cobrir el risc de canvi i ofereixen a les empreses un mecanisme en què es poden obtenir divises amb una exposició mínima al risc de tipus de canvi..
