Diferència clau: anàlisi comparativa i ràtio
La informació és comparada per les empreses de diferents formes per entendre el rendiment actual i planificar el rendiment futur. L'anàlisi comparativa i de raó són dos mètodes que proporcionen informació sobre una empresa. La diferència clau entre l'anàlisi comparativa i la ràtio és que l'anàlisi comparativa compara informació comparativa entre empreses i temps, mentre que l'anàlisi de ràtio és una manera d'utilitzar la informació dels estats financers de l'empresa per avaluar la rendibilitat, l'activitat, la liquiditat i la solvència..
Què és l'anàlisi comparativa?
En una anàlisi comparativa, la informació dels estats financers d'una empresa es compara amb la d'anys anteriors o amb altres empreses similars.
Comparació amb anys anteriors
És vital perquè un negoci creixi contínuament. Per poder identificar si això ha passat i com ha passat, s'ha de comparar la informació de l'exercici comptable anterior amb l'exercici actual. Moltes empreses proporcionen els resultats de l'últim exercici en una columna al costat dels resultats de l'any en curs per facilitar la comparació. Els estats financers de les empreses públiques són fàcils de comparar, ja que la seva elaboració segueix un format estàndard.
P.ex.
| Compte de resultats d'ABC Ltd per a l'exercici acabat el 31.12.2016 | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Vendes | 520 | 488 |
| Cost de les vendes | (375) | (370) |
| Guany brut | 145 | 118 |
Mirant la taula anterior, els usuaris de la declaració poden veure clarament que el benefici brut ha augmentat del 2015 al 2016.
Comparació amb altres empreses
Això s'anomena "benchmarking". Comparar informació financera amb empreses del mateix sector dóna lloc a molts beneficis. Aquestes empreses similars solen ser competidores, de manera que el rendiment que han tingut respecte a l'empresa es pot analitzar mitjançant el benchmarking. Els resultats d'aquest exercici són més efectius quan es comparen empreses de mida similar i producte similar.
P. ex. Coca-Cola i Pepsi, Boeing i Airbus
Què és l'anàlisi de la ràtio
L'anàlisi de la ràtio és una tècnica molt important utilitzada per analitzar la informació financera. Normalment, l'anàlisi de la ràtio es realitza al final del període comptable financer. Les quantitats dels estats financers de tancament s'utilitzen per calcular les ràtios. Els comptes anuals de tancament ofereixen informació sobre els resultats que s'han assolit durant l'exercici i la situació actual de l'empresa, facilitant els imports dels actius, passius i fons propis que té. Tot i que són útils, es preparen principalment per a finalitats de presentació i regulació i tenen poc valor per entendre què significa aquesta informació i com es poden utilitzar per prendre decisions per al futur. Aquestes limitacions s'aborden mitjançant l'anàlisi de ràtio.
Continuant amb l'exemple anterior, P. ex. La relació de marge brut (vendes/benefici brut) es pot utilitzar per calcular quant ha augmentat el benefici brut des del 2015. El marge brut del 2015 és del 24% i ha augmentat fins al 28% el 2016.
Ofereix una interpretació de les ràtios calculats i, en funció de si el resultat és positiu o negatiu, la direcció pot decidir quines accions s'han d'emprendre per millorar el futur.
P. ex. La ràtio d'endeutament a capital és un reflex de l'estructura de finançament de l'empresa i reflecteix la quantitat del deute com a part del capital. Això s'ha de mantenir a un cert nivell; si la ràtio és massa alta, indica que l'empresa es finança principalment a través del deute, que és molt arriscat. D' altra banda, el finançament amb accions és costós que el finançament per deute, ja que els interessos pagats pel deute són deduïbles fiscalment. Així, segons la ràtio, la direcció pot decidir quina ha de ser l'estructura de finançament futura.
Hi ha 4 categories principals de ràtios i es calculen una sèrie de ràtios per a cada categoria. Algunes de les ràtios més habituals són les següents.
Figura 1: ràtios financers comuns
L'anàlisi de ràtio també és un tipus d'anàlisi comparativa, ja que sovint es comparen ràtios amb ràtios anteriors i amb empreses similars. A diferència de l'anàlisi comparativa on la informació es compara en termes absoluts, l'anàlisi de raó ajuda a comparar en termes relatius; així la mida de l'empresa no suposa cap problema en l'anàlisi. Tanmateix, el càlcul de les ràtios es basa en la informació de la publicació i, de vegades, els accionistes estan més preocupats per rebre previsions sobre el futur.
Quina diferència hi ha entre l'anàlisi comparativa i la ràtio?
Anàlisi comparativa amb la relació |
|
| L'anàlisi comparativa s'utilitza principalment per comparar la informació amb el període comptable anterior i altres empreses. | L'anàlisi de la ràtio s'utilitza principalment per interpretar la informació financera i prendre decisions futures. |
| Natura | |
| Això pot ser quantitatiu i qualitatiu. | Això és de naturalesa quantitativa. |
| Dimensió de l'empresa | |
| No es poden comparar empreses de diferents mides | Empreses de diferents mides es poden comparar |
