Diferència clau: derivats i futurs
La diferència clau entre derivats i futurs és que els derivats són instruments financers el valor dels quals depèn del valor d'un altre actiu subjacent, mentre que els futurs són un acord per comprar o vendre una mercaderia o instrument financer determinat a un preu predeterminat a un preu predeterminat. data concreta en el futur. A causa del creixement constant dels mercats financers, una sèrie d'inversors inverteixen cada cop més en molts instruments financers. Aquests instruments comporten riscos financers ja que el seu valor està subjecte a fluctuacions. Els derivats s'utilitzen per eliminar aquests riscos proporcionant certesa per a una transacció futura, inclosos els derivats. Per tant, la relació entre derivats i futurs és que els futurs són una forma de derivats.
Què són els derivats?
Els derivats són instruments financers el valor dels quals depèn del valor d'un altre actiu subjacent. Els derivats s'utilitzen per cobrir riscos financers (per reduir el risc d'un actiu financer en relació amb la incertesa de quin serà el seu valor futur) i a continuació es mostren les formes de derivats molt utilitzades.
Formes de derivats
Endavant
Un contracte forward és un contracte entre dues parts per comprar o vendre un actiu a un preu determinat en una data futura. Els forwards són instruments de venda lliure (OTC), la qual cosa significa que es poden personalitzar segons qualsevol requisit de transacció entre dues parts sense un intercanvi estructurat.
Futures
Un futur és un acord per comprar o vendre una mercaderia o un instrument financer determinat a un preu predeterminat en una data concreta en el futur. Els futurs són instruments negociats en borsa, el que significa que aquests contractes només es negocien en borses estructurades i només estan disponibles en mides estàndard.
Opcions
Una opció és un dret, però no una obligació, de comprar o vendre un actiu financer en una data específica a un preu acordat prèviament. Hi ha dos tipus principals d'opcions, "opció de compra" i "opció de venda". Una opció de compra és un dret de compra mentre que l'opció de venda és un dret de vendre. Les opcions es poden intercanviar amb instruments comercials o de venda lliure.
Canvis
Un swap és un derivat a través del qual dues parts arriben a un acord per intercanviar instruments financers. Tot i que l'instrument subjacent pot ser qualsevol seguretat, els fluxos d'efectiu s'intercanvien habitualment en permutes. Els intercanvis són instruments de venda lliure.
Què són els futurs?
Un contracte de futurs és un acord per comprar o vendre una mercaderia o instrument financer determinat a un preu predeterminat en una data específica en el futur. Els futurs són instruments negociats en borsa, per la qual cosa es negocien en borsa de futurs. Alguns contractes de futurs requereixen el lliurament físic de l'actiu subjacent mentre que d' altres es paguen en efectiu.
Avantatges dels futurs
Liquiditat alta
Els futurs són derivats molt líquids (convenients per comprar i vendre ràpidament) ja que es negocien a través d'una borsa.
Risc predeterminat baix
Com que estan regulats per canvi, els contractes de futurs tenen un risc d'impagament baix en comparació amb els derivats com ara els contractes a termini.
Comissions baixes
Els càrrecs de comissió a pagar per negociació de futurs són relativament baixos en comparació amb altres derivats
Desavantatges dels futurs
Manca de personalització
Com que els contractes de futurs són instruments estandarditzats disponibles en mides estàndard, no es poden adaptar als requisits de transacció.
Requisit de dipòsit mínim
Hi ha un requisit de dipòsit mínim que cal complir abans d'obtenir un contracte de futurs, per tant, de vegades; el benefici obtingut amb les baixes comissions es pot compensar amb el dipòsit.
Figura 01: Chicago Mercantile Exchange i Chicago Board of Trade és la borsa de futurs més gran el 2015
Quina diferència hi ha entre els derivats i els futurs?
Derivats vs futurs |
|
| Els derivats són instruments financers el valor dels quals depèn del valor d'un altre actiu subjacent. | Futures és un acord per comprar o vendre una mercaderia o instrument financer determinat a un preu predeterminat en una data específica en el futur. |
| Natura | |
| Els derivats es poden negociar en borsa o amb instruments de venda lliure. | Els futurs són instruments negociats en borsa. |
| Tipus | |
| Forwards, futurs, opcions i swaps són tipus de derivats populars. | Els futurs són un tipus d'instruments derivats. |
Resum: derivats i futurs
La diferència entre derivats i futurs depèn principalment del seu abast; Els derivats tenen un abast més ampli, ja que impliquen moltes tècniques, mentre que els contractes de futurs són reduïts. L'objectiu d'ambdós és similar, ja que intenten mitigar el risc d'una transacció que es durà a terme en el futur. El 2010, es va estimar que el mercat mundial de derivats havia superat els 1,2 bilions de dòlars. A més, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) es va convertir en la borsa de futurs més gran del món el 2015 amb una facturació de més d'1 quadrilió de dòlars.
