Flux d'efectiu gratuïtApalancat i sense palanqueig
El flux d'efectiu gratuït proporciona a l'empresa una indicació de la quantitat de diners que ha deixat una empresa per distribuir entre els accionistes i els bons. El flux d'efectiu lliure es calcula generalment afegint els fluxos d'efectiu de les activitats operatives als fluxos d'efectiu de les activitats d'inversió. Hi ha dues formes de flux de caixa lliure que s'estan discutint en aquest article; flux de caixa lliure apalancat i flux de caixa lliure sense palanquejament. És important entendre la diferència entre els dos, ja que proporcionarà una imatge clara de quines fonts utilitza l'empresa per recaptar fons. Comprendre la seva diferència també pot ajudar a avaluar l'estat de fluxos d'efectiu de l'empresa i les activitats operatives, de finançament i d'inversió de l'empresa.
Flux d'efectiu gratuït amb palanca
El flux d'efectiu lliure apalancat fa referència a la quantitat de fons que queda un cop pagat el deute i els interessos del deute. És important que una empresa determini el seu flux d'efectiu palanquejat perquè, aquesta és la quantitat de fons que sobra per al pagament de dividends i plans d'expansió per obtenir més deute i invertir en creixement. El flux d'efectiu lliure palancat es calcula com a;
Flux d'efectiu lliure apalancat=Flux d'efectiu lliure sense palanquejament – interessos – reemborsaments de principal.
Els bancs i les institucions financeres controlen de prop el flux d'efectiu lliure palanquejat, ja que això és un indicador de la capacitat de l'empresa per mantenir-se financerament a flota després de complir els seus compromisos de deute. El flux d'efectiu palanquejat ajuda a distingir entre empreses que són econòmicament sòlides i empreses que amb prou feines poden complir amb els seus compromisos de deute (un indicador d' alt risc de fracàs).
Flux d'efectiu gratuït sense palanca
El flux d'efectiu lliure no apalancat fa referència a la quantitat de fons que té una empresa abans que es compleixin els pagaments d'interessos i altres obligacions. El flux d'efectiu no apalancat s'informa als estats financers de l'empresa i és una representació de la quantitat de fons disponible per pagar altres operacions abans que es compleixin els compromisos de deute. El flux de caixa lliure sense palanca es calcula com a;
Flux de caixa lliure sense palanca=EBITDA – Capex – Capital circulant – Impostos.
El flux d'efectiu sense palanca no ofereix una imatge realista de la situació financera de l'empresa, ja que no mostra les obligacions de deute de l'empresa, sinó que mostra la quantitat total d'efectiu que queda per a les activitats operatives. Les empreses que estan molt apalanquejades (tenen grans quantitats de deute), generalment, informen del seu flux de caixa lliure sense palanquejament; tanmateix, els inversors, les institucions financeres i les parts interessades han de prestar més atenció al flux d'efectiu lliure palancat de l'empresa, ja que això mostra el nivell d'endeutament que proporciona una forta indicació del risc de fallida..
Flux d'efectiu gratuïtApalancat i sense palanqueig
El flux d'efectiu lliure amb palanca i sense palanca són conceptes que deriven del terme flux de caixa lliure. El flux d'efectiu lliure palancat mostra la quantitat de fons que queden un cop es paguen el deute i els interessos del deute. El flux d'efectiu no apalancat és la quantitat de fons que queden abans de pagar interessos. El flux d'efectiu lliure palancat és un nombre més concret que cal utilitzar per avaluar una empresa, ja que els nivells de deute són importants per entendre el risc de fallida de l'empresa. Com més petita sigui la bretxa que té l'empresa entre el seu flux d'efectiu apalancat i no apalancat, menor serà la quantitat de fons que l'empresa li sobra que no és necessari per fer front als compromisos de deute. Per tant, una bretxa més petita podria significar que l'empresa corre un risc financer i ha de prendre mesures per augmentar els seus ingressos o deduir els nivells d'endeutament.
Resum:
Diferència entre el flux d'efectiu gratuït amb palanca i sense palanca
• El flux d'efectiu lliure palanquejat fa referència a la quantitat de fons que queda un cop pagat el deute i els interessos del deute. Es calcula com; Flux d'efectiu lliure apalancat=flux d'efectiu lliure sense palanquejament – interessos – reemborsaments del principal.
• El flux d'efectiu lliure no apalancat fa referència a la quantitat de fons que té una empresa abans que es compleixin els pagaments d'interessos i altres obligacions. Es calcula com; Flux de caixa lliure sense palanca=EBITDA – Capex – Capital circulant – Impostos.
• El flux d'efectiu lliure palancat és una xifra més concreta per avaluar una empresa, ja que els nivells d'endeutament són importants per entendre el risc de fallida de l'empresa.
