ROCE vs ROE
Es requereix Capital per iniciar i executar operacions empresarials. El capital per a aquestes operacions empresarials es pot obtenir mitjançant molts mètodes com l'emissió d'accions, bons, préstecs, aportacions del propietari, etc. És important tenir en compte el rendiment que una empresa obté d'aquestes formes de capital que s'inverteixen en el negoci. El retorn del capital (ROE) i el retorn del capital emprat (ROCE) són dues d'aquestes ràtios que mesuren la rendibilitat d'una empresa en funció del capital que s'inverteix en un negoci. L'article següent ofereix una visió general clara d'aquests dos termes i explica les semblances i diferències entre ROE i ROCE.
Què és el ROE (retorn del capital)?
Return on equity (ROE) és una fórmula molt útil per als accionistes i inversors que inverteixen en el capital de l'empresa, ja que els permet veure quanta rendibilitat poden obtenir de la seva inversió en capital. En altres paraules, el ROE mesura la rendibilitat d'una empresa com a percentatge del capital i les participacions totals en el negoci. La rendibilitat dels recursos propis és una bona mesura de l'estabilitat financera i la rendibilitat de l'empresa, ja que mesura els beneficis obtinguts per la inversió dels fons dels accionistes. El rendiment del capital net es calcula amb la fórmula següent.
Retorn del patrimoni net=Ingrés net/Patrimoni de l'accionista
Els ingressos nets són els ingressos generats per una empresa, i el capital propi es refereix al capital aportat a l'empresa pels accionistes. Per exemple, si una empresa XYZ té un benefici d'1 milió de dòlars durant l'any passat i el capital total de l'empresa va ser de 50 milions de dòlars, el ROE seria del 2%.
Què és el ROCE (retorn del capital emprat)?
El retorn del capital emprat (ROCE) mostra la capacitat de l'empresa per generar beneficis amb tot el capital que empra. El ROCE mostra la rendibilitat de l'empresa quan es té en compte el patrimoni total, així com els passius i el deute en què opera l'empresa. El ROCE es calcula de la següent manera.
ROCE=Guanys abans d'interessos i impostos (EBIT) / Capital emprat
A la fórmula anterior, el "capital emprat" és el total del capital i el deute dels accionistes, i és igual al total d'actius - passius corrents. Un ROCE elevat és una evidència d'un ús eficient del capital, i el ROCE de l'empresa sempre ha de ser superior al cost del capital. El ROCE és útil per comparar el rendiment financer d'empreses que operen en indústries intensives en capital i tenen grans quantitats de deute.
Quina diferència hi ha entre ROE i ROCE?
ROE i ROCE són ràtios de rendibilitat que mesuren la rendibilitat de l'empresa en relació amb els fons invertits en el negoci. El ROE té en compte els beneficis generats pel patrimoni net, mentre que el ROCE té en compte els beneficis generats per tot el capital que utilitza, inclòs el deute de l'empresa. Tant el ROE com el ROCE són utilitzats per inversors, institucions i grups d'interès quan es consideren l'eficiència d'una empresa a l'hora de generar beneficis amb els fons invertits, i s'utilitzen amb freqüència a l'hora de decidir entre opcions d'inversió. Una empresa ha d'esforçar-se per aconseguir un ROE i un ROCE més alts (com més alt, millor), però almenys hauria de ser superior al cost del capital. El ROCE es considera una avaluació més completa de la rendibilitat, ja que el ROCE, a diferència del ROE que només té en compte el patrimoni net, també té en compte el total del deute i el passiu. ROCE ofereix una visió més precisa de la rendibilitat d'una empresa amb grans quantitats de deute.
Resum:
ROE vs ROCE | Rendiment del capital propi vs rendiment del capital emprat
• Retorn del capital (ROE) és una fórmula molt útil per als accionistes i inversors que inverteixen en el capital de l'empresa, ja que els permet veure quanta rendibilitat poden obtenir de la seva inversió en capital.
• En altres paraules, el ROE mesura la rendibilitat d'una empresa com a percentatge del capital i les participacions totals de l'empresa.
• El retorn del capital emprat (ROCE) mostra la capacitat de l'empresa per generar beneficis amb tot el capital que empra.
• ROCE mostra la rendibilitat de l'empresa quan es té en compte el patrimoni total i el deute en què opera l'empresa.
• Els inversors, les institucions i les parts interessades utilitzen tant el ROE com el ROCE quan es té en compte l'eficiència d'una empresa a l'hora de generar beneficis amb els fons invertits, i s'utilitzen amb freqüència a l'hora de decidir entre opcions d'inversió.
• Es considera que el ROCE és una avaluació més completa de la rendibilitat, ja que el ROCE, a diferència del ROE que només té en compte el patrimoni net, té en compte el total del deute i els passius.
• ROCE ofereix una visió més precisa de la rendibilitat d'una empresa amb grans quantitats de deute.
