Diferència clau: ETF vs Fons gestionat
La diferència clau entre l'ETF i el fons gestionat és que l'ETF és un fons d'inversió dissenyat normalment per fer un seguiment d'un índex, una mercaderia o bons on el valor del fons depèn de la inversió subjacent, mentre que, en un fons gestionat, els inversors que comparteixen objectius d'inversió similars agrupen fons i el fons és gestionat per un gestor de fons. Invertir en un ETF o un fons gestionat està subjecte als seus riscos i beneficis i aquests són mètodes d'inversió relativament nous i avançats en comparació amb les opcions d'inversió tradicionals, com ara accions i bons comuns.
Què és l'ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) és un fons d'inversió dissenyat normalment per fer el seguiment d'un índex, una mercaderia o bons on el valor del fons depèn de la inversió subjacent. Els inversors poden comprar accions a la borsa. Els ETF són fons oberts on la mida del fons augmenta quan més inversors aporten diners i la mida del fons es redueix quan els inversors retiren diners.
Les accions d'un ETF són similars a les accions comunes i poden negociar amb una prima o un descompte a la inversió subjacent, però, aquesta diferència sovint és mínima quan el preu de les accions de l'ETF reflecteix el valor del fons d'inversió. Els inversors reben dividends com a rendiment de la seva inversió i els guanys o pèrdues de capital s'aplicaran en el moment de vendre les accions.
A continuació es mostren alguns exemples dels fons ETF àmpliament negociats que segueixen un índex.
| ETF | Índex |
| Rebut de dipòsit Standard &Poor's (SPDR) | Índex S&P 500 |
| IMW | Índex de Russell 2000 |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Figura 01: índex S&P 500
Típicament, els ETF tenen una ràtio de despeses més baixa en comparació amb els fons més gestionats i les comissions de gestió són del 0,07% en comparació amb els fons gestionats. A més, els ETF són inversions molt líquides, ja que cotitzen com accions comunes. Tanmateix, com que el rendiment de l'ETF està vinculat a un índex, està directament influenciat per les fluctuacions de l'índex.
Què és un fons gestionat?
Un fons gestionat és un conjunt de fons invertit per diversos inversors que comparteixen objectius d'inversió similars. Es designa un gestor de fons professional per gestionar el fons i invertir els diners del fons en nom dels inversors d'acord amb els objectius d'inversió previstos. Els inversors poden comprar unitats de propietat en un fons gestionat que és similar a comprar accions d'una empresa. A mesura que el valor de les inversions del fons augmenta o disminueix, el preu unitari del fons fluctua en conseqüència. Hi ha dos tipus principals de fons gestionats com es mostra a continuació.
Fons d'actiu únic
Aquests fons inverteixen en una única classe d'actius; per exemple, renda fixa, propietat o accions
Fons multiactius o diversificats
Fons multiactius o diversificats, invertiu en diferents classes d'actius i sectors. L'estratègia d'inversió del fons gestionat en concret determina la combinació d'actius.
Figura 02: tipus de fons gestionats
Els fons gestionats poden ser una bona inversió, ja que ofereixen diversificació i ofereixen als inversors l'oportunitat d'invertir en una àmplia gamma de valors on poden fer inversions regulars. Tanmateix, en general es tracta d'inversions molt il·líquides i es paguen comissions de gestió elevades al gestor del fons per gestionar el fons.
Quina diferència hi ha entre l'ETF i el fons gestionat?
ETF vs fons gestionat |
|
| ETF és un fons d'inversió dissenyat normalment per fer el seguiment d'un índex, una mercaderia o bons on el valor del fons depèn de la inversió subjacent. | Un fons gestionat és un conjunt de fons invertit per diversos inversors que comparteixen criteris de compra d'objectius d'inversió similars. |
| Mètode d'adquisició de les accions | |
| Les accions d'ETF es compren com a accions comunes. | Les accions dels fons gestionats es compren mitjançant un gestor de fons. |
| Risc | |
| EFT són inversions molt arriscades a causa de la dependència d'un índex. | El risc dels fons gestionats varia d'un fons a un altre. |
| Comissions de gestió | |
| Les EFT comporten comissions de gestió baixes. | Les comissions d' alta gestió es paguen en fons gestionats. |
Resum: ETF vs Fons gestionat
La diferència entre l'ETF i els fons gestionats existeix pel que fa a una sèrie de criteris, com ara la naturalesa del risc, la forma d'adquirir accions i l'import de les comissions de rendiment. La selecció entre aquestes dues opcions s'ha de fer d'acord amb la preferència i l'apetit al risc dels inversors respectius. A l'ETF, els inversors estan més implicats, ja que això és similar a la negociació d'accions comunes, mentre que, en els fons gestionats, el paper de l'inversor és limitat, ja que el gestor del fons pren les decisions i gestiona activament el fons..
