Diferència clau: accions i fons d'inversió
La diferència clau entre accions i fons d'inversió és que les accions són unitats que representen la propietat de l'empresa, mentre que els fons d'inversió són inversions gestionades professionalment, formades per un conjunt de fons recollits de molts inversors que comparteixen objectius d'inversió similars. Les accions i els fons d'inversió han experimentat un creixement immens any rere any com a opcions d'inversió; el valor total de les accions que es negocien a les principals borses de valors del món ha superat el bilió de dòlars i es calcula que el valor total dels fons d'inversió va superar els 265 milions de dòlars el 2013.
Què són les accions?
També conegudes com accions o accions ordinàries, les accions són unitats que representen la propietat de l'empresa. Els dividends i les plusvàlues (apreciació del preu de les accions) són avantatges que gaudeixen els inversors quan es compren accions.
Les accions es cotitzen (compren i venen) a través d'una borsa. Per poder negociar un valor en una borsa de valors, ha de cotitzar en aquesta borsa específica. Una acció també es pot cotitzar en més d'una borsa, que s'anomena cotització dual. Hi ha dues formes disponibles a les borses com a mercat primari i mercat secundari. Quan les accions o els bons s'ofereixen per primera vegada al conjunt d'inversors generals, es negociaran al mercat primari i la negociació posterior es farà al mercat secundari.
Figura 01: la Borsa de Nova York (NYSE) és la borsa de valors més gran del món.
Les accions estan disponibles en dues categories principals: accions i accions preferents.
Accions de capital
Els accionistes tenen dret a vot de l'empresa. Mantenir els drets de vot exclusius dels accionistes els permet evitar que altres parts s'impliquin en decisions importants com ara fusions i adquisicions i elecció de membres del consell. Cada unitat d'accions comporta un vot. Tanmateix, en algunes situacions, algunes empreses també poden emetre una part de les accions sense dret a vot.
Els accionistes de capital també reben dividends a una taxa fluctuant, ja que els dividends es pagaran després dels accionistes preferents. En situació de liquidació de l'empresa, tots els creditors pendents i els accionistes preferents seran abonats abans dels accionistes de capital. Per tant, les accions de renda variable comporten un risc més elevat en comparació amb les accions preferents.
Accions preferents
Les accions preferents sovint es classifiquen com a valors híbrids, ja que els dividends es poden pagar a tipus fix o variable. Aquestes accions no tenen autoritat de vot en matèria d'empresa, però reben dividends a tipus garantit. A més, en una situació de liquidació, els accionistes preferents són abonats abans que els accionistes de capital, per la qual cosa el risc que comporta aquests és relativament baix. Sovint, els accionistes preferents es consideren prestadors de capital a l'empresa que els propietaris reals. Hi ha diferents tipus d'accions preferents,
Accions preferents acumulades
Els accionistes preferents sovint reben dividends en efectiu. Si no es paga un dividend en un exercici econòmic a causa dels beneficis més baixos, el dividend s'acumularà i es pagarà als accionistes en una data posterior.
Accions preferents no acumulatives
Aquest tipus d'accions preferents no ofereix l'oportunitat de reclamar pagaments de dividends en una data posterior.
Accions preferents convertibles
Aquestes accions preferents inclouen l'opció de convertir-se en un nombre d'accions ordinàries en una data prèviament acordat.
Què són els fons d'inversió?
Els fons d'inversió són inversions gestionades professionalment i formades per un conjunt de fons recollits de molts inversors que comparteixen objectius d'inversió similars. Els fons recaptats s'inverteixen en una sèrie de valors com ara accions, bons i instruments del mercat monetari. La cartera d'inversions d'un fons d'inversió es gestiona tal com s'indica al seu fullet (un document legal que especifica tota la informació rellevant per als inversors, inclosos els objectius d'inversió). Un fons d'inversió està gestionat per un gestor de fons, que és un professional financer que pren les decisions d'inversió del fons. S'han de pagar diferents tipus de comissions en el procés d'inversió en un fons d'inversió.
Comissió de compra
Aquesta és la tarifa que cobren els inversors per avançat en adquirir accions.
Comissió de bescanvi
La comissió de bescanvi es cobra en determinats fons d'inversió quan els inversors venen les seves accions.
Comissió de rendiment
La comissió de rendiment s'ha de pagar al gestor del fons quan el fons genera resultats positius.
Els inversors poden comprar unitats de fons d'inversió (també anomenades accions de fons d'inversió), que és similar a les accions ordinàries. Tanmateix, a diferència de les accions, la negociació no es produeix mitjançant un intercanvi i les unitats es compren directament al fons. Les accions són bescanviables i es poden tornar a vendre al fons en qualsevol moment que l'accionista ho desitgi. El preu per acció d'un fons s'anomena valor liquidatiu (NAV). De manera similar a les accions, els dividends i les plusvàlues també són per cobrar pels accionistes d'un fons d'inversió.
Figura 02: creixement de les vendes de fons d'inversió entre 2004 i 2013.
Quines similituds hi ha entre les accions i els fons d'inversió?
Tant les accions com els fons d'inversió paguen dividends i generen plusvàlues
Quina diferència hi ha entre accions i fons d'inversió?
Accions vs fons d'inversió |
|
| Les accions són unitats que representen la propietat de l'empresa. | Els fons d'inversió són inversions gestionades professionalment formades per un conjunt de fons recollits de molts inversors amb objectius d'inversió similars. |
| Valor | |
| El valor d'una acció és el preu de l'acció. | NAV representa el valor d'un fons d'inversió. |
| Compra una oferta | |
| La compra i venda d'accions es fa mitjançant un intercanvi. | Les accions es compren directament al fons i es poden tornar a vendre al fons. |
| Comissió de rendiment | |
| No hi ha cap comissió de rendiment a les accions. | La comissió de rendiment es paga al gestor del fons en un fons d'inversió per generar resultats favorables. |
Resum: accions vs fons d'inversió
La diferència entre accions i fons d'inversió es deu principalment a la naturalesa de cadascun. Tot i que les accions d'una entitat cotitzada es poden negociar a través d'una borsa, un fons d'inversió és una unitat separada gestionada per un gestor de fons. Diversos inversors que comparteixen objectius d'inversió similars es reuneixen en un fons d'inversió, mentre que la inversió en accions és una activitat individual. No obstant això, els objectius generals d'ambdós són de naturalesa similar, ja que contribueixen a l'apreciació de la riquesa de l'inversor.
Baixa la versió PDF d'accions i fons d'inversió
Podeu baixar la versió PDF d'aquest article i utilitzar-la per a finalitats fora de línia segons les notes de citació. Baixeu la versió PDF aquí Diferència entre accions i fons d'inversió.
