Diferència clau: anàlisi versus interpretació dels estats financers
Els estats financers inclouen el compte de resultats, el balanç de situació, l'estat de fluxos d'efectiu i un estat de canvis en el patrimoni net. La informació d'aquestes declaracions s'analitza i s'interpreta per tal de facilitar la presa de decisions. La diferència clau entre l'anàlisi i la interpretació dels estats financers és que l'anàlisi és el procés de revisió i anàlisi dels estats financers d'una empresa per prendre millors decisions econòmiques, mentre que la interpretació dels estats financers es refereix a comprendre què indiquen els estats financers. La interpretació dels estats financers es realitza mitjançant l'anàlisi de la ràtio.
Què és l'anàlisi d'estats financers?
L'anàlisi dels estats financers és el procés de revisió i investigació dels estats financers de l'empresa per prendre millors decisions econòmiques. Aquí, la informació dels estats financers d'una empresa es compara amb la d'anys anteriors o amb altres empreses similars.
Comparació amb anys anteriors
És vital perquè un negoci creixi contínuament. Per poder identificar si això ha passat i com ha passat, s'ha de comparar la informació de l'exercici comptable anterior amb l'exercici actual. Moltes empreses proporcionen els resultats de l'últim exercici en una columna al costat dels resultats de l'any en curs per facilitar la comparació. Els estats financers de les empreses públiques són fàcils de comparar, ja que la seva elaboració segueix un format estàndard.
En veure l'anterior, els usuaris de la declaració poden veure clarament que el benefici brut ha augmentat entre el 2015 i el 2016.
Comparació amb altres empreses
Això s'anomena "benchmarking". Comparar informació financera amb empreses del mateix sector dóna lloc a molts beneficis. Aquestes empreses similars solen ser competidores, de manera que el rendiment que han tingut respecte a l'empresa es pot analitzar mitjançant el benchmarking. Els resultats d'aquest exercici són més efectius quan es comparen empreses de mida similar i productes similars.
P. ex. Coca-Cola i Pepsi, Boeing i Airbus
Què és la interpretació dels estats financers?
La interpretació dels estats financers fa referència a comprendre què indiquen els estats financers. Això és molt important per prendre les accions futures necessàries per garantir que la salut financera de l'empresa es mantingui als nivells desitjats. La interpretació de les ràtios financeres es fa mitjançant l'anàlisi de ràtios.
En general, l'anàlisi de la relació es realitza al final del període comptable financer. Els imports dels estats financers de tancament s'utilitzen per calcular les ràtios. Els comptes anuals de tancament ofereixen informació sobre els resultats que s'han assolit durant l'exercici i la situació actual de l'empresa, facilitant els imports dels actius, passius i fons propis que té. Tot i que són útils, es preparen principalment per a finalitats de presentació i regulació i tenen poc valor per entendre què significa aquesta informació i com es poden utilitzar per prendre decisions per al futur. Aquestes limitacions s'aborden mitjançant l'anàlisi de ràtio. Continuant amb l'exemple anterior, P. ex. En quant ha augmentat el benefici brut des de 2015, es pot calcular mitjançant la relació de marge brut (vendes/benefici brut). El marge brut per al 2015 és del 24% i ha augmentat fins al 28% el 2016.
Ofereix una interpretació de les ràtios calculats i, en funció de si el resultat és positiu o negatiu, la direcció pot decidir quines accions s'han d'emprendre per millorar el futur.
P. ex. La ràtio d'endeutament a fons propis és un reflex de l'estructura de finançament de l'empresa i reflecteix l'import del deute com a part del patrimoni net. Això s'ha de mantenir a un cert nivell; si la ràtio és massa alta, indica que l'empresa es finança principalment a través del deute, que és molt arriscat. D' altra banda, el finançament amb accions és costós que el finançament per deute, ja que els interessos pagats pel deute són deduïbles fiscalment. Així, segons la ràtio, la direcció pot decidir quina ha de ser l'estructura de finançament futura.
Hi ha 4 categories principals de ràtios i es calculen una sèrie de ràtios per a cada categoria. Algunes de les ràtios més habituals són les següents.
Figura 1: Classificació de les ràtios
Atès que l'anàlisi de la proporció ajuda a comparar els resultats en termes relatius, la mida de l'empresa no suposa un problema en l'anàlisi. Tanmateix, el càlcul de les ràtios es basa en informació passada i, de vegades, els accionistes estan més preocupats per rebre previsions sobre el futur.
Quina diferència hi ha entre l'anàlisi i la interpretació d'estats financers?
Anàlisi versus interpretació dels estats financers |
|
| L'anàlisi és el procés de revisió i anàlisi dels estats financers d'una empresa per prendre millors decisions econòmiques. | La interpretació dels estats financers fa referència a entendre què indiquen els estats financers. |
| Propòsit | |
| S'analitzen els estats financers per entendre com han canviat els resultats del període actual respecte al període anterior. | Els estats financers s'interpreten per garantir una presa de decisions informada per al rendiment futur |
| Hora | |
| L'anàlisi dels estats financers és senzill en comparació amb la seva interpretació, de manera que triga relativament menys temps. | La interpretació dels estats financers requereix extreure i investigar i trobar relacions entre la informació, per la qual cosa requereix més temps. |
Resum: anàlisi versus interpretació dels estats financers
La diferència clau entre l'anàlisi i la interpretació dels estats financers depèn d'on s'utilitza la informació financera per comparar els resultats amb períodes passats (anàlisi) o si s'utilitza per a la presa de decisions futures entenent què indiquen els resultats (interpretació). Tant l'anàlisi com la interpretació dels estats financers requereixen molt de temps. Tot i que són útils, el principal inconvenient d'aquests dos exercicis és que estan massa centrats en resultats passats que no es poden canviar. La majoria de les parts interessades estan més preocupades pel rendiment futur, per la qual cosa és possible que no vegin un valor significatiu en l'anàlisi i interpretació dels estats financers.
