Canvi contra avançar
Els derivats són instruments financers especials que deriven el seu valor d'un o més actius subjacents. Els canvis en els moviments, en els valors dels actius subjacents, afecten la manera en què s'utilitza el derivat. Els derivats s'utilitzen amb finalitats de cobertura i especulació. L'article següent fa una ullada a dos tipus de derivats, els swaps i els forwards, i destaca clarament com cada tipus de derivat és diferent i semblant entre si.
Endavant
Un contracte a termini és un contracte que promet el lliurament de l'actiu subjacent, en una data futura especificada de lliurament, a un preu pactat indicat al contracte. Els contractes a termini no estan estandarditzats i es poden personalitzar segons els requisits dels contractants. Per tant, tampoc es cotitzen en intercanvis formals i, en canvi, es cotitzen com a valor de venda lliure. Un contracte de futurs actua com una obligació que han de complir ambdues parts. S'ha de satisfer amb una liquidació física on l'actiu subjacent es lliurarà al preu especificat, o bé es pot fer una liquidació en efectiu pel valor de mercat del derivat en el moment del venciment.
Per exemple, un agricultor brasiler de grans de cafè pot subscriure un contracte a termini amb Nestlé per 100.000 lliures de grans de cafè per 2 dòlars per lliura l'1 de gener de 2010. Un contracte a termini pot beneficiar tant l'agricultor com l'empresa Nestlé ja que proporciona al agricultor la garantia que els grans de cafè es compraran a un preu acordat prèviament, i també beneficiarà Nestlé, ja que ara coneix el cost de comprar cafè en el futur que els pot ajudar amb la seva planificació alhora que redueix qualsevol incertesa en les fluctuacions dels preus.
Canvi
Un intercanvi és un contracte fet entre dues parts que acorden intercanviar els fluxos d'efectiu en una data fixada en el futur. Els inversors generalment utilitzen swaps per canviar les seves posicions de manteniment d'actius sense haver de liquidar l'actiu. Per exemple, un inversor que té accions arriscades en una empresa pot canviar els rendiments de dividends per un flux d'ingressos constant de menor risc sense vendre les accions de risc. Hi ha dos tipus comuns d'intercanvi; permutes de divises i permutes de tipus d'interès.
Una permuta de tipus d'interès és un contracte entre dues parts que els permet canviar els pagaments de tipus d'interès. Una permuta de tipus d'interès comú és una permuta fixa per flotant on els pagaments d'interès d'un préstec amb un tipus d'interès fix són canviats per pagaments d'un préstec amb un tipus variable. Un intercanvi de divises es produeix quan dues parts intercanvien fluxos d'efectiu denominats en monedes diferents.
Quina diferència hi ha entre Forward i Swap?
Els forwards i els swaps són tots dos tipus de derivats que ajuden les organitzacions i els individus a cobrir-se dels riscos. La cobertura de pèrdues financeres és important en mercats volàtils, i els contractes a termini i els swaps ofereixen al comprador d'aquests instruments la capacitat de protegir-se del risc de patir pèrdues. Una altra similitud entre swaps i forwards és que tots dos no es cotitzen en borsa organitzada. La diferència principal entre aquests dos derivats és que les permutes donen lloc a una sèrie de pagaments en el futur, mentre que el contracte a termini donarà lloc a un pagament futur.
• Els derivats són instruments financers especials que deriven el seu valor d'un o més actius subjacents. Els contractes a termini i els swaps són tots dos tipus de derivats que ajuden les organitzacions i les persones a protegir-se dels riscos.
• Un contracte a termini és un contracte que promet el lliurament de l'actiu subjacent, en una data futura especificada de lliurament, a un preu pactat indicat en el contracte.
• Un intercanvi és un contracte fet entre dues parts que acorden intercanviar els fluxos d'efectiu en una data fixada en el futur.
• La diferència principal entre aquests dos derivats és que les permutes donen lloc a una sèrie de pagaments en el futur, mentre que el contracte a termini donarà lloc a un pagament futur.
