Què és una empresa de capital risc
El capital risc és una forma de capital privat i l'empresa de capital risc és una empresa que té un grup d'inversors privats que financen petites empreses emergents. El capital risc també s'anomena "capital risc" pel seu risc inherent. Estan interessats a recuperar les seves finances amb una rendibilitat màxima i participar activament en la presa de decisions de l'empresa a causa d'aquest risc.
Com funciona el capital risc
És vital tenir un pla de negoci lucratiu per apropar-se a una empresa de capital risc i atraure el seu interès a invertir en el vostre negoci. És molt poc probable que una empresa de capital risc estigui disposada a invertir en una "idea de negoci". Estaran més interessats a invertir en un negoci ja originat a través d'alguna forma de capital (finançament personal dels fundadors\ capital préstec) per tal de materialitzar una expansió important ràpidament. Si una empresa inicial està interessada a considerar l'accés a fons a través d'una empresa de capital risc, hauria de presentar un pla de negoci sòlid amb objectius estratègics clars per al futur proper, preferiblement per als propers 2-3 anys..
Un cop fet l'anterior, es redactaran i signaran una sèrie de documents com a part del procés. Un document anomenat Full de termini té prioritat aquí. Aquest és el document principal que especifica les indicacions financeres i altres de la inversió proposada, inclosa la quantitat de fons a invertir, etc. Les disposicions d'un full de condicions no solen ser vinculants legalment (a excepció de determinades clàusules, com ara confidencialitat, exclusivitat, i costos). Els documents posteriors inclouen qualsevol altre acord que inclogui informació relativa a la subscripció d'accions, condicions de pagament i qualsevol altra informació específica del contracte.
Drets dels inversors de capital risc concedits pel full de condicions
Drets de dividends
Quan un inversor es converteix en accionista de l'empresa té dret a un retorn periòdic de les sumes dels beneficis anomenat dividend. Els dividends es poden pagar als accionistes o es poden reinvertir en el negoci. Els capitalistes de risc poden emfatitzar que els dividends es poden reinvertir. Sovint s'acorda a l'inici del contracte.
Drets de liquidació
En el moment de rescindir el contracte, l'empresa de capital risc té dret a rebre una quantitat dels ingressos davant d' altres parts.
Drets d'informació
Els capitalistes de risc requereixen que l'empresa els proporcioni actualitzacions periòdiques sobre la seva situació financera i pressupostos, així com un dret general a visitar l'empresa i examinar-ne els comptes i registres.
Formació de l'acord i compromís
La formació de l'acord entre l'empresa i els capitalistes de risc és sovint un procés llarg i que requereix molt de temps; un cop acordat per totes les parts, els advocats utilitzen el Full de Condicions com a base per a la redacció dels documents d'inversió posteriors. A més, les parts implicades estan obligades per un Acord de confidencialitat i aquest acord s'executa tan bon punt comencen les discussions sobre una possible inversió amb l'empresa.
Un cop l'empresa de capital risc injecti els fons al negoci, requerirà un percentatge de participació. En general, aquesta participació pot variar entre el 20% i el 25%, això pot augmentar a una participació de control en determinades situacions. L'empresa de capital risc participarà activament en les decisions de l'empresa i el seu poder de negociació es decidirà pel percentatge de propietat que representen.
La participació de l'empresa de capital risc en les activitats de l'empresa es fa a través dels directors designats per l'empresa de capital risc. Aquests directors participaran en els assumptes de l'empresa on s'hagin de prendre decisions importants.
Estratègia de sortida
Un cop el negoci s'hagi establert adequadament, l'empresa de capital risc exercirà una estratègia de sortida per retirar-se del negoci. Hi ha 4 vies de sortida habituals per als capitalistes de risc, que són,
- Oferir accions al públic en general mitjançant la cotització en una borsa de valors (oferta pública inicial)
- Venda del negoci a una altra empresa (fusions i adquisicions)
- Els fundadors poden recomprar la participació del capitalista de risc en el negoci (recompra d'accions)
- El capitalista de risc ven les seves accions a un altre capitalista de risc o a un inversor estratègic de naturalesa similar (venda a altres inversors estratègics)
Avantatges i desavantatges d'utilitzar el capital risc com a opció de finançament
Avantatges
- Accés a una quantitat important de finançament que poques vegades està disponible amb altres opcions de finançament alternatives
- Assessorament empresarial especialitzat de consultors empresarials experimentats
Inconvenients
- Els capitalistes de risc sovint s'impliquen activament en la presa de decisions del negoci. Si les opinions dels fundadors i directors designats per l'empresa de capital risc no coincideixen entre si, poden sorgir conflictes
- Si el percentatge de capital de risc de la propietat supera el 50% (això és possible en determinats acords), els fundadors perdran el control de les empreses.
