Què és una societat d'inversió?
Una societat d'inversió és una organització financera l'activitat principal de la qual és tenir i gestionar valors financers. Aquestes inversions es fan en nom dels inversors que han invertit fons a la societat d'inversió. Les empreses d'inversió poden ser de propietat pública o privada. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Morgan Stanley són alguns exemples de companyies d'inversió globals. Aquestes empreses d'inversió són diferents dels bancs comercials. Si bé més tard gestiona els dipòsits i els requisits de préstecs de persones i institucions, els bancs d'inversió van més enllà de les opcions d'inversió tradicionals per ajudar els inversors a comprar i vendre accions, bons i altres valors financers.
Tipus d'empreses d'inversió
Els requisits d'inversió de diversos inversors poden ser diferents d'un inversor a un altre en funció del tipus de rendiments que requereixin i dels riscos que estiguin disposats a assumir. Alguns inversors prefereixen tenir ingressos d'inversió més estables (per exemple, pensions o altres inversors amb renda fixa), mentre que d' altres estan disposats a assumir riscos significatius amb l'expectativa de rendibilitats més altes. Es requereix coneixements sobre diverses opcions d'inversió per triar entre opcions d'inversió.
Fons negociats en borsa (ETF)
El comportament dels valors negociats en borsa sovint és similar al de la negociació d'accions en una borsa. Un ETF pot ser una mercaderia, un bon o una cistella de valors com un fons d'índex. Els dividends es paguen amb els beneficis obtinguts als titulars de valors de l'ETF.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT és una estructura de fons on permet que els fons tinguin actius i proporcionin beneficis que es dirigeixen directament als propietaris de unitats individuals en lloc de reinvertir-los de nou al fons. Les hipoteques, els equivalents d'efectiu i les propietats són tipus habituals d'inversions d'una UIT.
Fons oberts
Els fons oberts també s'anomenen "fons d'inversió". Negocien valors de manera contínua i els inversors poden comprar i vendre valors en qualsevol moment. A causa d'això, la liquiditat dels valors oberts és alta i el valor liquidatiu d'un valor obert està estipulat per un regulador. El període d'inversió dels fons oberts pot ser a curt termini (fons del mercat monetari) o a llarg termini.
Fons del mercat monetari
Lletres del Tresor: un títol governamental a curt termini, sense interès però emès amb un descompte sobre el seu preu de rescat
Bols municipals a curt termini: títols de deute emesos pels governs per finançar projectes de capital
Papers comercials: pagarés no garantits a curt termini emesos per empreses
Fons a llarg termini
Bons del Tresor: un bon que produeix interessos emès pel govern
Bols municipals a llarg termini
Fons tancats
A diferència dels fons oberts, aquests no tenen l'oportunitat de ser comprats i venuts contínuament; per tant, el període de negociació es limita a un període de temps curt. Al final del període, l'oferta de compra o venda d'accions es tancarà per als nous inversors. El valor patrimonial net d'un valor tancat depèn de la demanda i l'oferta del valor corresponent.
Com funcionen les empreses d'inversió
Per operar amb valors, una societat d'inversió hauria de cotitzar en una borsa de valors. Les empreses d'inversió global a gran escala sovint cotitzen en més d'una borsa. Les decisions d'inversió les pren un gestor de fons pel que fa a quins valors s'han de comprar i vendre. També hi ha un Consell d'Administració independent que té com a principal responsabilitat protegir els interessos dels inversors. El consell d'administració es reuneix un parell de vegades l'any per revisar el rendiment de la societat d'inversió i oferir assessorament. El gestor del fons sol ser nomenat pel Consell d'Administració. Tampoc és estrany que les empreses d'inversió inverteixin en altres institucions financeres similars.
L'engranatge de la inversió és un altre aspecte comú associat a les empreses d'inversió. L'engranatge són els fons prestats que s'utilitzen generalment en plans d'inversió a llarg termini que tenen la capacitat de generar rendiments durant un llarg període de temps. Un dels avantatges que sovint gaudeixen les empreses d'inversió és que poden demanar préstecs a un tipus més baix en comparació amb altres.
Algunes empreses d'inversió fan inversions seleccionades, com ara fons de cobertura, societats d'inversió de capital privat, empreses d'inversió immobiliària i empreses de capital risc. Aquest tipus d'inversions selectives sovint requereixen que els inversors compleixin uns criteris específics per tal d'estar qualificats per invertir en aquests valors. Aquest tipus d'inversors s'anomenen "inversors acreditats".
Per exemple, per ser classificat com a inversor acreditat per invertir en un fons de cobertura, un inversor hauria de:
- Tenir un patrimoni net superior a 1 milió de dòlars, propietat sol o conjuntament amb un cònjuge
- Ha guanyat 200.000 $ en cadascun dels dos últims anys
- Haver guanyat 300.000 $ en cadascun dels darrers dos anys en combinar-se amb un cònjuge
- Tenir una expectativa raonable de guanyar la mateixa quantitat en el futur
