Diferència clau: rendibilitat i liquiditat
La rendibilitat i la liquiditat són dues mètriques financeres molt importants per a totes les empreses i s'ha de posar més èmfasi per mantenir-les als nivells desitjables. La liquiditat es pot veure com un contribuent important a la rendibilitat a llarg termini. La diferència clau entre rendibilitat i liquiditat és que, mentre que la rendibilitat és el grau en què l'empresa obté beneficis, la liquiditat és la capacitat de convertir ràpidament els actius en efectiu.
Què és la rendibilitat?
El benefici es pot denominar simplement la diferència entre els ingressos totals menys les despeses totals de l'empresa. La maximització dels beneficis és una de les principals prioritats de qualsevol empresa. Els beneficis es classifiquen en diversos grups segons els components considerats per arribar a cada import de benefici. Es calculen una sèrie de ràtios utilitzant les respectives xifres de beneficis per permetre comparacions amb períodes anteriors i altres empreses similars i per facilitar la presa de decisions financeres.
| Ratio | Implicacions de gestió |
| Guany brut | |
| Marge GP=Ingressos/Guany brut100 | Això calcula la quantitat d'ingressos restants després de cobrir els costos dels béns venuts. Aquesta és una mesura de com de rendible i rendible és l'activitat comercial principal. |
| Benefici d'explotació | |
| Marge OP=Ingressos/Benefici operatiu100 | El marge OP mesura quants ingressos queden després de tenir en compte altres costos relacionats amb l'activitat principal del negoci. Això mesura amb quina eficàcia es pot dur a terme l'activitat comercial principal. |
| Benefici net | |
| Marge NP=Ingressos/Guany net100 | El marge NP és una mesura de la rendibilitat global, i aquesta és la xifra de beneficis final del compte de resultats. Això té en compte tots els ingressos i despeses operatius i no operatius. |
| Rendiment del capital emprat | |
| ROCE=Guanys abans d'interessos i impostos / Capital emprat100 | ROCE és la mesura que calcula quants beneficis genera l'empresa amb el seu capital emprat, incloent-hi tant el deute com el capital. Aquesta ràtio es pot utilitzar per avaluar amb quina eficàcia s'utilitza la base de capital. |
| Rendiment del capital | |
| ROE=Ingrés net/Patrimoni propi dels accionistes100 | Això avalua la quantitat de beneficis que es genera a través dels fons aportats pels accionistes de capital i, per tant, es calcula la quantitat de valor creat a través del capital social. |
| Retorn dels actius | |
| ROA=ingressos nets / actiu total mitjà100 | ROA demostra com de rendible és l'empresa en relació amb els seus actius totals; per tant, proporciona una indicació de l'efectivitat amb què s'utilitzen els actius per generar ingressos. |
| Guanys per acció | |
| EPS=Ingrés net/Nombre mitjà d'accions en circulació | Això calcula quants beneficis es genera per acció. Això afecta directament el preu de mercat de les accions. Per tant, les empreses molt rendibles tenen preus de mercat més alts. |
Què és la liquiditat?
Liquidesa descriu el grau en què un actiu o valor es pot comprar o vendre ràpidament al mercat sense afectar el preu de l'actiu. Aquesta també és la disponibilitat d'efectiu i equivalents d'efectiu en una empresa. Els equivalents d'efectiu inclouen lletres del tresor, paper comercial i altres valors negociables a curt termini. La liquiditat és tan important com la rendibilitat, de vegades encara més important a curt termini. Això es deu al fet que l'empresa necessita diners en efectiu per executar les operacions comercials diàries. Això inclou,
- Costos de fabricació i venda
- Pagament de sous als empleats
- Pagaments a creditors, autoritats fiscals i interessos dels fons prestats
Sense completar les activitats habituals esmentades anteriorment, l'empresa no pot sobreviure per obtenir beneficis. Es poden considerar fonts de finançament addicionals, com ara adquirir més deute; no obstant això, això comporta més riscos i més costos. Per tant, és important estar atent a la situació del flux d'efectiu i gestionar de manera eficaç. Les ràtios següents es calculen per avaluar la posició de liquiditat.
| Ratio | Implicacions de gestió |
| Ràtio actual=actiu corrent/Passiu corrent | Això calcula la capacitat de l'empresa per pagar els seus passius a curt termini amb els seus actius corrents. La relació actual ideal es considera 2:1, és a dir, hi ha 2 actius per cobrir cada passiu. Tanmateix, això pot variar segons els estàndards del sector i les operacions de l'empresa. |
| Ratio ràpida=(Actius corrents-inventari)/Passiu corrent | Això és força semblant a la relació actual. Tanmateix, exclou les existències en el seu càlcul de liquiditat, ja que les existències són generalment un actiu corrent menys líquid en comparació amb altres.es diu que la relació ideal és 1:1; tanmateix, depèn dels estàndards del sector igual que amb la relació actual |
L'estat de fluxos d'efectiu proporciona l'import de la reserva d'efectiu al final de l'exercici. Si el saldo de tresoreria és positiu, hi ha un "excedent de tresoreria". Si el saldo de caixa és negatiu (), aquesta no és una situació saludable. Això vol dir que l'empresa no disposa d'efectiu suficient per operar activitats comercials rutinàries; per tant, cal considerar l'endeutament de fons per continuar amb les operacions d'una manera fluida.
Figura_1: la disponibilitat d'efectiu suficient és vital per a la supervivència del negoci
Quina diferència hi ha entre la rendibilitat i la liquiditat?
Rendibilitat versus liquiditat |
|
| La rendibilitat és la capacitat d'una empresa de generar beneficis. | La liquiditat és la capacitat d'una empresa de convertir actius en efectiu. |
| Hora | |
| La rendibilitat és més important a llarg termini. | La liquiditat és menys important a curt termini. |
| Ràtios | |
| Les proporcions clau inclouen el marge GP, el marge OP, el marge NP i el ROCE. | Les proporcions clau són la relació actual i la relació ràpida. |
Resum: rendibilitat versus liquiditat
La diferència entre rendibilitat i liquiditat és simplement la disponibilitat de beneficis versus la disponibilitat d'efectiu. El benefici és la mesura principal per avaluar l'estabilitat d'una empresa i és l'interès prioritari dels accionistes. Tot i que el benefici és el més important, això no vol dir necessàriament que l'operació empresarial sigui sostenible. A més, és possible que una empresa rendible no tingui prou liquiditat perquè la majoria dels fons de l'empresa s'inverteixen en projectes, i una empresa que té molts efectius o liquiditat pot no ser rendible perquè no ha utilitzat l'excés de fons de manera eficaç. Per tant, l'èxit depèn d'una millor gestió tant dels beneficis com de l'efectiu.
