Diferència clau: filial vs associat
Les empreses poden tenir diferents interessos en altres empreses adquirint una participació accionarial. La part de l'accionariat decideix el poder i altres drets que l'empresa tindrà sobre la societat holding. Aquest tipus de holdings poden adoptar dues formes principals, a saber, filial o associada. L'empresa que té una participació en una altra empresa s'anomena "empresa matriu". La diferència clau entre filial i associada és que, mentre que la filial és una empresa on la matriu és un accionista majoritari, la matriu ocupa una posició minoritària en una associada.
Què és una filial
Els criteris de reconeixement i comptabilitat per a la filial es regeixen per la NIC 27- «Estats financers consolidats i separats». Segons la NIC 27, Filial es defineix com una entitat sobre la qual la dominant exerceix el control, és a dir, el poder de governar les qüestions financeres i operatives i d'obtenir beneficis de les seves activitats. Per fer-ho, la matriu ha d'adquirir un percentatge de propietat superior al 50% de la societat holding. A més, la matriu s'ha d'estructurar com una entitat comercial independent per obtenir una filial.
Fins i tot amb el percentatge suficient de propietat; complir els criteris següents és vital per exercir el control.
- Tenir més de la meitat dels drets de vot en virtut d'un acord amb altres inversors, o
- Regir les polítiques financeres i operatives de l'entitat segons un estatut o un acord; o
- Nomenar o destituir la majoria dels membres de la junta directiva; o
- Per emetre la majoria de vots en una reunió de la junta directiva
Les empreses més prestigioses del món com Boeing, Nestle i Microsoft tenen moltes filials.
Figura 1: principals filials propietat de Nestlé, el fabricant d'aliments més gran del món
Motius per a la compra de la filial
Obtenció d'accés a nous mercats
Fer una inversió substancial en un mercat desconegut pot ser un risc important que moltes empreses no estan disposades a assumir. Aquest risc es pot mitigar adquirint una empresa ja establerta.
Eliminació de la competència
Algunes empreses adquireixen una participació de control en competidors, les decisions dels competidors es poden controlar per combatre la competència
El comportament de compra del consumidor no es veu alterat
Fins i tot després d'adquirir una participació per part de la matriu, la filial continuarà negociant. Com a resultat, els clients de la filial es converteixen indirectament en clients de la matriu.
Millor utilització de l'excés de finançament
Comprar filials no és per a tothom, ja que requereix quantitats importants de capital. Només una empresa amb fons en excés pot perseguir un interès per adquirir una participació en una altra empresa. Aquest tipus d'inversió és a llarg termini amb una capacitat més gran de donar lloc a un valor més elevat per als pares.
Els resultats financers d'una filial s'han d'incorporar als estats financers de l'empresa matriu. Això es fa comptabilitzant els actius, passius, ingressos i despeses de les participacions de la filial propietat de la matriu.
P. ex. ABC Ltd és una empresa matriu que posseeix el 60% de DEF Ltd. Per tant, el 60% dels actius, passius, ingressos i despeses de DEF Ltd es registraran als llibres d'ABC Ltd.
Què és un associat
Segons la NIC 28- "Inversions en entitats associades", s'anomena una entitat associada com una entitat on la matriu pot exercir una influència significativa, però no control. Si la matriu adquireix un percentatge de propietat entre el 20% i el 50% de la societat holding, la matriu té dret a influir en les decisions financeres, operatives i altres de l'associat. La NIC 28 especifica els criteris per tenir una influència significativa de la següent manera.
- Representació a la junta directiva o òrgan de govern equivalent de l'associat
- Participació en el procés d'elaboració de polítiques
- Transaccions materials entre el pare i l'associat
- Intercanvi de personal directiu
- Provisió d'informació tècnica essencial
L'associat es registra inicialment pel seu cost i posteriorment s'ajusta per reflectir la quota de l'inversor dels actius nets de l'associada. De vegades, comprar una participació de control en una altra empresa, especialment en un competidor, pot ser difícil; per tant, un Associat fa una opció d'inversió atractiva. Un cop adquirida una participació en l'associat, la matriu té l'oportunitat d'augmentar la participació fins a una participació de control en el futur.
Quina diferència hi ha entre filial i associat?
Filial vs Associat |
|
| La matriu és accionista majoritari de la filial (control). | La matriu és accionista minoritari d'Associat (influència significativa). |
| Percentatge de propietat | |
| El pare ha de comprar una acció que superi el 50% de la filial. | Si el pare és propietari d'una acció entre el 20% i el 50%, es pot comptar amb un associat. |
| Normes de comptabilitat | |
| La NIC 27 especifica els criteris pel que fa a la comptabilitat de la filial. | Els associats estan regulats per la NIC 28. |
Resum: filial vs associat
La filial i l'associat ofereixen a les empreses una oportunitat per seguir estratègies de creixement ràpid i entrar en mercats restringits d'una altra manera. La principal diferència entre Filial i Associada està subjecta al percentatge de propietat i al grau de control o influència que exerceix la societat matriu. Les inversions en filials i associades són practicades per moltes empreses consolidades pels seus resultats positius demostrats i el valor creat.
